Обвал на рынке криптовалют: ждать ли полного краха биткоина? Падение криптовалют: причины обвалов курса и как заработать на них Будет ли обвал криптовалют

После обвала биткоина в начале февраля многие задаются вопросом: что дальше? Стоит ли покупать биткоин на низах или “золотые дни” первой криптовалюты уже остались позади? На эти и другие вопросы в интервью InvestFuture ответил финансовый директор брокерской группы Tickmill Иллимар Маттус.

Что произошло с биткоином в феврале? Видите ли Вы потенциал для роста в ближайшие месяцы?

Действительно, прошлый год закончился для биткоина даже слишком оптимистично. По данным нашей торговой платформы, пиковая цена в декабре составила $19,348. С этого дня мы наблюдаем последовательное снижение котировок.

С точки зрения технического анализа, как раз в конце года график биткоина обрел параболическую форму - довольно логично, что сейчас мы вошли в фазу консолидации. Эйфория должна пройти, это нормально. Некоторые аналитики считают, что цена должна упасть к отметке в $6 000 прежде чем начнется восстановление.

Сильная поддержка для биткоина - 55-недельная скользящая средняя на уровне $5 989. Если эта область удержит цену, я буду считать восстановление к уровню $19,348 в этом году весьма вероятным.

Иллимар Маттус, финансовый директор брокерской группы Tickmill

Что дальше? После этого мы окажемся на неизведанной земле. Некоторые пионеры биткоина говорят о росте до $100 000, а другие и вовсе целятся на $1 000 000. А некоторые из криптоевангелистов, с которыми я общался, вообще не называют никакой количественной цели. Они держат биткоин просто потому, что верят в него. Знаете, это чем-то напоминает мне веру в Бога.

Мое личное мнение: в 2018 биткоин будет колебаться в диапазоне $5 000 - $20 000. И именно в этом диапазоне прячутся отличные краткосрочные возможности для трейдинга!

А какие фундаментальные драйверы для роста биткоина Вы видите? Или, на Ваш взгляд, это скорее спекулятивная история?

На конференции по фьючерсному рынку в Сингапуре мне довелось послушать братьев Винклвоссов. Они провели любопытную аналогию: цена биткоина зависит от охвата пользователей, как и цена компании Facebook. Чем больше пользователей, тем выше цена - потому что возрастает внутренний спрос. Поэтому именно сообщество пользователей и является главным фундаментальным драйвером цены. Каждый, кто открывает криптовалютный счет, покупает немного BTC, потому что это базовая валюта. Потом уже эти люди начинают присматриваться к другим коинам.

Чтобы отслеживать динамику популярности биткоина и величину сообщества, лично я пользуюсь сервисом Google trends. Он показывает, сколько людей гуглят слово “биткоин”. Как вы видите, поисковый трафик по биткоину достиг пика 22 декабря, через 3 дня после достижения рекордной цены. Потом интерес к этому слову заметно упал - одновременно с ценой.

Со стороны компании Tickmill мы видим следующее: с конца декабря объем торгов у наших клиентов существенно сжался. Несмотря на то, что волатильность цены огромная и заработать можно даже на падении! Это говорит о том, что “хайп” вокруг биткоина постепенно спадает.

Интересное наблюдение. А какие риски для биткоина Вы видите сейчас?

Главный риск - регулирование. Почти каждый день представители властей какой-нибудь страны заявляют о намерении взять рынок под контроль, ограничить использование криптовалюты, запретить ICO, ввести налогообложение и т.д. Это не удивительно: капитализация рынка уже настолько велика, что представляет собой системный риск для таких экономик, как Южная Корея, Япония и Китай. Там большая часть населения уже успела проинвестировать в биткоин и другие криптовалюты. Если котировки резко упадут, люди потеряют много денег и обратятся с претензиями к регуляторам. Поэтому власти пытаются предпринять превентивные меры для снижения этого риска.

Другая опасность - многие “инвесторы” в биткоин и другие монеты абсолютно не знакомы с технологией, которая стоит за блокчейном и криптовалютой. Эти люди запрыгнули в поезд только потому, что им сказали, что это круто и на этом можно заработать. Вот почему многие пользователи биткоина не представляют, как он может быть применим в реальной экономике. Эти люди не привносят реальную стоимость в криптовалюту. Они, напротив, делают ее более уязвимой, так как толпа раздувает волатильность и снижает привлекательность криптовалюты для серьезных институциональных инвесторов.

Что бы вы посоветовали нашим читателям? Стоит ли покупать биткоин сейчас?

Лично я не владею биткоинами. На мой взгляд, криптоиндустрия сейчас переживает хайп, похожий на пузырь доткомов в 2000. В то время веб-сайты с доменами dog.com или flower.com могли заработать сотни миллионов, даже миллиардов долларов на IPO. При этом все, что у них было, это вебсайт и один сотрудник, офисов даже не было. Большинство компаний-миллиардеров той эпохи сегодня не существуют. Вот вы вспомните такие имена, как Netscape, Altavista? Когда-то они гремели на весь мир, но были побеждены более умными компаниями, которые сумели развить лучшие продукты.

Мой личный план - пережить этот хайп и понаблюдать за гибелью коинов из серии “цветочков”, “собачек” и “кошечек”. Думаю, уже через год можно будет создать портфель из криптовалют, обладающих настоящей внутренней стоимостью.

Всем инвесторам в биткоин и другие монеты я бы посоветовал задаться простым вопросом: что вы в действительности знаете о технологии, которая стоит за криптобумом ? В чем ее ценность сегодня и какой она будет через несколько лет?

Информация является личным мнением Иллимара Маттуса

Первые месяцы 2018 г. наглядно продемонстрировали неоправданность излишне радужных оценок относительно перспектив биткоина и других криптовалют.

Биткоин всегда был склонен к резким скачкам котировок на фоне новостей и быстро меняющихся настроений инвесторов. В 2017 г. его курс вырос на поднятом вокруг него ажиотаже сразу на 1375%. Но в текущем году тренды резко развернулись. I квартал 2018 г. стал для биткоина вторым снизу по показателям с 2010 года. За 3 месяца криптовалюта потеряла почти 50%, опустившись до уровня $6 900. Хуже был только III квартал 2011, когда котировки биткоина упали на 68%.

Еще один локальный рекорд - падение на 64% от достигнутого 17 декабря абсолютного максимума ($19 800). В предыдущем отрицательном для биткоина III квартале 2016 г. его курс упал всего на 9,5%. Еще один момент - в рекордный обвал 2011 г. инвесторы потеряли за квартал по $11 на 1 биткоин (с $16 до $5). Сегодня эти убытки заметно весомее - по $6 750 за биткоин.

Параллельно с биткоина просели и другие криптовалюты. Эфириум в середине января достиг максимальной отметки $1 369, но в конце марта опустился до $394. Падение за квартал составило 47%, от $743 в конце 2017 г. Рипл от максимума 4 января $3,84 откатился до $0,52, потеряв 78% от цены 31 декабря ($2,37). Сократилась и совокупная капитализация рынка криптовалют - до $277 млрд, или на 54%.

Игра на понижение

Эксперты называют пять основных причин падения биткоина.

1. В феврале появилась информация о том, что Комиссия по ценным бумагам и биржам США намерена вплотную заняться сегментом ICO. Сообщалось, что чиновники рассматривают большинство размещаемых в ходе ICO токенов в качестве незарегистрированных . Пристальное внимание американских властей к этому сектору может снизить активность проведения ICO и привлекательность криптовалют для инвесторов.

2. В I квартале 2018 г. Facebook и Alphabet запретили размещать на своих ресурсах рекламирующие ICO объявления.

3. Ряд крупных биржевых операторов запустили в декабре торговлю фьючерсами на bitcoin. Игроки получили возможность играть на понижение криптовалюты. Хотя пока объем рынка фьючерсов невелик, большинство крупных трейдеров явно предпочитали в начале года играть именно против биткоина. Затем настрой игроков менялся, но и сейчас в целом сохраняется тенденция на удержание коротких позиций.

4. Наносят удары по криптовалютам и кибератаки. Так, на японской бирже Coincheck хакеры похитили в январе более $500 млн в цифровых токенах. Впоследствии убытки были возмещены клиентам. В феврале пострадала итальянская биржа BitGrail - здесь было украдено криптовалюты на $170 млн.

5. Сыграло роль и снижение торговой активности игроков. В конце 2017 г. количество операций с биткоином в отдельные дни превышало 400 тысяч. В I квартале 2018 г. число ежедневных транзакций упало примерно до 200 тысяч.

Где в режиме реального времени публикуют курсы криптовалют, за последние 24 часа стоимость биткоина (BTC) упала на 15,05%, этериума (ETH) - на 16,07%, а курс ещё одной криптовалюты из первой тройки, рипла (XRP), снизился на 23,04%. Что означает эта новость? В беседе с корреспондентом сайт блокчейн-консультант Денис Смирнов объяснил нынешний обвал негативными новостями из Китая. Там правительство закрывает доступ ко всем крупным криптовалютным биржам. Как отмечает информагентство Bloomberg, китайские власти также планируют блокировать внутренний доступ к местным и зарубежным платформам, через которые можно приобрести цифровые деньги.

Что происходит?

По словам Дениса Смирнова, именно это сообщение привело к снижению на рынке. Однако, поддаваться панике эксперт не советует.

«Рынок криптовалют чудовищно волатилен (то есть цены на нём меняются с быстрой скоростью. - Ред.). Прежние курсы валют восстановятся, и можно будет ожидать дополнительного роста», - полагает рыночный аналитик.

Итак, согласно данным CoinMarketCap, курс биткоина на 17 января составил $10,2 тыс., при этом 15 января этот показатель был на уровне $13,7 тыс., а 11 января - $13,6 тыс., а ещё 9 января курс этой цифровой валюты достигал $15,4 тыс.

ТАСС/AP Photo/Kiichiro Sato

Торги фьючерсами на биткоин на Чикагской бирже

Как объясняет Денис Смирнов, снижение курса рипла, этериума и других альтернативных криптовалют связано с тем, что все валюты на бирже торгуются к биткоину и напрямую зависят от его стоимости. Плюс к тому, падение биткоина вызывает панику среди инвесторов, и они начинают резко продавать свои активы. Ещё один фактор, который привёл к спаду, вызван ограниченным допуском новых участников на биржи, добавил в интервью корреспонденту сайт управляющий партнёр агентства «Первый Криптоконсалтинг» Павел Бурцев . Так, несколько дней назад в СМИ появилась новость о том, что крупнейшая криптовалютная биржа Bitfinex (доступ к которой, кстати, с территории РФ запрещён) ввела серьёзные ограничения на открытие новых счетов. Они касаются мелких инвесторов. В то же время обвал на рынке электронных денег вызван, в том числе, и подобным поведением бирж. Они не справляются с большим потоком клиентов, поэтому и новых денег в этот сектор поступает мало, говорит Павел Бурцев.

Что делать?

Делать это можно на уже упомянутом сайте CoinMarketCap или на его русскоязычном аналоге - « Криптоновости », а также на других порталах, где в режиме реального времени публикуют курсы и аналитику.

Говоря о суммах, Денис Смирнов порекомендовал инвестировать ровно столько, сколько не страшно потерять. Это убережёт от лишних волнений и позволит спокойно следить за ситуацией. На вопрос, стоит ли «перекидывать» средства из криптовалют в другие активы, например, в доллар или евро, блокчейн-консультант отметил, что этого делать пока не надо.

«Сейчас лучше подождать. Криптовалютный рынок в долгосрочной перспективе может показать хорошие результаты», - советует специалист.

TASS/AP Photo/Ahn Young-joon

По его словам, многое будет зависеть от законодательства, которое в нашей стране пока не регулирует этот вид инвестиций.

Напомним, что соответствующий закон Минфин может внести в Госдуму уже в феврале. В частности, документ даёт определение таким понятиям, как «криптовалюта», «майнинг» (то есть «добыча» цифровых финансов с помощью вычислительных устройств) и «ICO» (первичное размещение новых токенов - криптовалютных единиц). По словам замминистра финансов Алексея Моисеева , которого цитировали СМИ, в настоящее время закон в ведомстве дорабатывают. При этом основной упор будет сделан на ICO. Вопросы, касающиеся оборота криптовалюты, будут регулировать отдельно, рассказал тогда замминистра финансов.

Что будет?

Опрошенные специалисты полагают, что биткоин в ближайшее время снова продолжит свой рост. Возможно, он будет не таким стремительным, как раньше, однако это обязательно произойдёт, уверены эксперты. Так, в разговоре с корреспондентом сайт президент Российской ассоциации криптовалют и блокчейна (РАКИБ) Юрий Припачкин полагает, что ниже $8 тыс. биткоин не обвалится и он точно будет выше отметки в $10 тыс. По мнению руководителя РАКИБ, колебания цены «вымоют» с рынка мелких игроков и оставят только тех, кто верит в долгосрочную перспективу криптовалюты.

Так или иначе, многое будет зависеть от законодательства и новостного фона. Оба эти фактора пока сильно отражаются на курсе биткоина и других цифровых валют.

Начиная со вторника, 16 января, цена биткоина резко пошла вниз, опустившись в среду ниже $10 000. Таким образом, с декабря, когда первая криптовалюта на пиковых показателях достигала $20 000, общее снижение составило более 50%. Одновременно с биткоином серьезный обвал пережил и весь криптовалютный рынок в целом: если в начала января совокупная капитализация всех активов в списке Coinmarketcap превышала $800 млрд, в среду этот показатель в какой-то момент упал до $460 млрд.

Недостатка в теориях о том, что стоит за этим событиями, в различных СМИ и соцсетях, и одной из наиболее популярных версий стало ужесточение правил регулирования рынка по всему миру, в том числе в таких ключевых для криптовалют странах, как Южная Корея и Китай.

Напомним, последние несколько дней активно распространялись сообщения о возможном запрете на криптовалютный трейдинг в Южной Корее, и хотя в итоге в администрации президента страны и заявили, что таких радикальных мер не предвидится, правила работы бирж и общие условия работы рынка уже начинают претерпевать изменения.

Тем временем не ослабевает властей с криптовалютной индустрией и в Китае: последней новостью из Поднебесной, которая, как предполагают многие аналитики, также частично спровоцировала обвал рынка, стало намерение заблокировать доступ к местным и иностранным платформам для централизованного трейдинга, а также к «онлайн-платформам и мобильным приложениям, предлагающим похожие на биржи услуги».

Влияние Южной Кореи и Китая на рынок криптовалют действительно велико: на эти две страны приходится достаточно значимые объемы торгов, однако в последние дни они определенно начали снижаться.

Эту тенденцию отметили многие эксперты, включая аналитика eToro Мэти Гринспена. Также он обратил внимание и на снижение объемов в Японии.

«Как мы отмечали, в последнее время в Южной Корее и Японии наблюдается тренд на снижение объемов. Накануне мы могли наблюдать небольшой подъем, однако все это по-прежнему очень далеко от той картины, которую мы могли наблюдать в ноябре / декабря»

Написал Гринспен в письме инвесторам в среду.

Свои слова он подкрепил графиками с Cryptocompare, демонстрирующими снижение объемов криптовалютных торгов в этих двух странах:

При этом отмеченный во вторник рост объемов аналитик eToro объясняет тем, что цены на криптовалюты в этих двух стран, прежде традиционно находившиеся на более высоком уровне, в последнее время если не сравнялись, то как минимум пришли в большее соответствие с остальным миром.

Помимо Южной Кореи и Китая, следует, вероятно, отметить и репрессивные меры в отношении биткоина в Индонезии и все более частные заявления политиков и чиновников различного уровня во всем мире о необходимости более жесткого регулирования криптовалют. Также вряд ли добавляют позитива последние новости из России и Украины, хотя их влияние на формирование цены биткоина и не столь велико в глобальном масштабе.

Однако, виноваты ли в произошедшем обвале только регулятивные ограничения? С такой теорией согласны далеко не все.

Просто коррекция?

«Кровавая баня на рынке криптовалют – ее уже не провоцирует Южная Корея, скорее, это экспоненциальный рост криптовалют и коррекция с целью стабилизировать рынок».

Создатель Dogecoin Джексон Палмер тем временем говорит, что, хотя для такого обвала необязательно должна быть какая-то причина, события последних нескольких дней ему представляются все же несколько другими, чем раньше, поскольку предотвратить их не смогли даже торговые боты.

While there doesn’t *need* to be a reason driving the current

Рынок криптовалют на этой неделе пережил грандиозный обвал. Еще совсем недавно биткоин радовал своих владельцев , а эксперты прочили ему в 2018 году и 60, и даже . И тут – как снег на голову: обвал!

Наверняка с начала этой недели редкий владелец биткоина обходился без корвалола. "Отец криптовалют" пустился во все тяжкие и потащил за собой остальных. Неделю назад, когда биткоин подешевел до , многие решили, что хуже уже не будет. И жестоко ошиблись: 17 января курс биткоина рухнул ниже 11 тыс. долларов , составив $10491.

Пузырь, который может лопнуть в любой момент

Подлило масла в огонь и исследование международного банка Citibank. Эксперты банка опубликовали отчет, в котором выразили свои опасения относительно влияния биткоина на мировую экономику.

Специалисты в очередной раз подчеркнули: биткоин - это "пузырь", который может в любой момент лопнуть, тем самым нанеся существенный урон мировой экономике. А больше всего от этого пострадают развивающиеся страны, и Украина - в пятерке самых уязвимых.

Среди проблем биткоина, внушающих больше всего опасений, аналитики назвали высокую волатильность (она мешает биткоину стать средством накопления или осуществления транзакций), слишком большое потребление энергии для добычи, проблемы с кибербезопасностью и возможности взлома блокчейна квантовыми компьютерами, вывод экономики в тень, "слабый дизайн".

Аналитики банка не исключают, что в недалеком будущем другие криптовалюты возьмут верх над биткоином и станут более надежной альтернативой.

Если "пузырь" лопнет и ценность биткоина обрушится до нуля, криптобогатства, накопленные в конкретной стране, будут уничтожены. Таким образом, делают вывод эксперты Citibank, больше всего пострадают те страны, в которых биткоин-рынок составляет наибольшую долю к ВВП. Они не поленились посчитать долю крипторынка в разных странах и пришли к выводу, что самой уязвимой страной является Россия, где биткоин-доля составляет 5% к ВВП. Украина – на четвертом месте с показателем 2,5% к ВВП. Для сравнения: в США этот показатель составляет 0,17%.

Причины и последствия

Что же произошло с биткоином и что ждет криптовалюты дальше?

Еще в прошлом году большая часть инвестиционных банков в клиентских прогнозах на 2018 год указывала на перегретость рынка криптовалют и риск его коррекции, - напоминает старший аналитик компании Forex Club Андрей Шевчишин. – Фактически, достигнув в декабре пиковых уровней Bitcoin откорректировался вниз: еще 17 декабря цена биткоина достигала $20 тыс, а через месяц стоимость упала ниже $11 тыс. На протяжении этого времени инвесторы переключились на другие валюты, начав покупать и перекладываться в менее выросшие позиции, тем самым подталкивая к росту и их. К примеру, эфир начал год с $730, а на прошлой неделе достиг $1400.

Такой безудержный рост криптовалют сильно беспокоит центробанки и регуляторов. Дело в том, поясняет Шевчишин, что часть криптовалют покупается за кредитные средства, что несет значительные риски для кредиторов и систем. Так, по данным LendEDU, расчет за более чем 18% биткоинов был осуществлен с кредитных карт.

По словам экспертов, триггером текущих распродаж выступили несколько основных факторов.

1.Заявление Южной Кореи о намерении запретить торговлю криптовалютами, а это – ни много, ни мало! – до четверти мирового оборота. Чуть позже мнение было смягчено, до закрытия виртуальных обменов криптовалют, но финальное решение пока не принято.

2. Заявление китайских властей (на Китай приходится 80% всех майнинговых мощностей) об ужесточении контроля торговлей криптовалютами. Речь идет о блокировании доступа к оффшорным платформам централизованной торговли, мерах в отношении провайдеров электронных кошельков и других платформ торговли, расследовании сервисов вывода средств за рубеж.

3. Заявление директора Центробанка Германии Йоахим Вюрмелинг о том, что регулирование криптовалют должно происходить в глобальном масштабе. По его словам, национальные или региональные правила достаточно сложно реализовывать в фактически безграничном виртуальном сообществе.

Дальнейшие ценовые перспективы криптовалютного рынка будут зависеть от уровня регулирования рынка именно Китая и Кореи, на долю которых приходится порядка половины мирового оборота криптовалют, - считает Андрей Шевчишин. - И хотя спрос со стороны покупателей сохраняется, особенно учитывая изрядно просевшие ценовые уровни, продавцов может оказаться больше. Так что спекуляции продолжатся. Если учитывать тот факт, что биткоин вырос в 2017 году в 15 раз (с $925 до $13650), то даже падение к $5000-8000 оставит 5-8 кратный рост цен относительно начала прошлого года.

При этом аналитик ГК "Телетрейд" Сергей Шевчук уверен: снижение биткоина хотя и продолжится, все же сохранится глобальная восходящая тенденция. И совершенно не исключено, что в 2018-м биткоин протестирует очередной исторический максимум, преодолев отметку в 20 тыс. долларов.

Кстати

13 января число добытых монет биткоина достигло 16,8 миллиона, что составляет 80% от общего объема . То есть, после того, как майнеры добудут оставшиеся 20% и число монет достигнет 21 миллиона, получить их станет труднее, что потенциально увеличит стоимость криптовалюты.

Напомним, что на сегодня за каждый созданный блок майнеры получают вознаграждение в размере 12,5 биткоина. Однако по существующим правилам примерно раз в четыре года вознаграждение за майнинг снижается вдвое. Следующее его сокращение ориентировочно состоится в июне 2020 года, после чего майнеры будут получать за каждый блок уже 6,25 биткоина.